尊者因德行立名。幻，指假相。一切事相皆无实体性，唯现出如幻之假相，即幻相；其存在则谓幻有、假有。《演密钞》卷四云：【幻者，化也，无而忽有之谓也。】佛教认为，众生皆因不能悟【空】之理，视假有为真有，而不能见诸法实相，故自繫缚於六道，轮转不已。尊者等诸菩萨借幻化之虚假无实以点化众生，使众生不再执著於无实如幻之自身及俗世之事物，如此则可得自在解脱。《圆觉经》曰：【菩萨以寂静慧，復现幻力，种种变化，度诸众生，后断烦恼，而入寂灭。】